Samsung e a SK Hynix prometem aumentar os investimentos na fabricação de memória, mas isso não resolverá o problema da escassez de memória no curto prazo.

Resumo da situação com memória e IA

O gigante tecnológico TSMC acredita que a limitação de suas fábricas de chips está retardando o crescimento do segmento de inteligência artificial (IA). No entanto, não se deve esquecer da escassez crítica de memória – um dos componentes-chave para aplicações de IA. Atualmente, os grandes players do mercado de memória, Samsung e SK Hynix, anunciaram planos para aumentar os investimentos de capital, mas seus esforços só serão realizados em alguns anos.

1. Fatos principais

- TSMC aponta a limitação da produção de chips como o principal freio ao desenvolvimento da IA.
- Samsung & SK Hynix relatam escassez de memória e incapacidade de expandir rapidamente a produção.
- Em 2025, a SK Hynix superou a Samsung em lucro operacional.
- A SK Hynix permanece como o maior fornecedor de memória de alto desempenho (HBM) e pretende manter essa posição.
- O aumento dos preços fora do segmento IA contribui para o crescimento da receita dos fabricantes.

2. Planos da Samsung

- Kim Jae‑Joon, vice-presidente executivo de memória, anunciou a intenção de “aumentar substancialmente” os gastos de capital na produção de memória no ano corrente.
- Orçamento: os gastos do ano passado foram de US$ 33 milhões. Em 2026, há um aumento previsto, mas o valor exato ainda não foi divulgado.
- Tempo de implementação: os investimentos se transformarão em capacidades operacionais apenas em alguns anos. Até lá, a Samsung otimizará as instalações existentes.

3. Planos da SK Hynix

- Foco em HBM: a empresa mantém a liderança no segmento de memória de alto desempenho e não pretende ceder espaço aos concorrentes.
- Despesas de capital: planeja manter a relação custo/receita em torno de 35 %. À medida que as receitas crescem, os gastos crescerão proporcionalmente.
- Demanda vs. oferta: o presidente Son Hyun‑Jong observou que a demanda está crescendo rapidamente, mas a expansão da produção leva tempo, então a escassez intensifica a inflação de preços.

4. Por que os fabricantes de memória são tão cautelosos

1. Ciclicidade do mercado – quando a oferta excede a demanda, os preços caem e as empresas ficam no prejuízo por vários trimestres consecutivos.
2. Tempo para escalar – construir novas fábricas leva anos; portanto, os investidores esperam retorno apenas após um longo período.
3. Modelo “pedido de um ano” – o Citigroup observa que os clientes agora firmam contratos pelo menos um ano antes da entrega, aumentando a pressão sobre os fabricantes.

Conclusão

A TSMC acredita que suas próprias limitações de produção estão retardando o avanço da IA, mas a escassez de memória por parte da Samsung e da SK Hynix também representa uma barreira significativa. Ambos os fabricantes anunciaram planos para aumentar os investimentos de capital, porém novas capacidades reais só aparecerão em alguns anos. Enquanto isso, eles otimizarão as instalações existentes e o aumento dos preços da memória continuará a impulsionar a demanda e a intensificar a escassez.