O DDR5 agora gera mais lucro do que o HBM, segundo os principais fabricantes de memória

Resumo breve

Em dezembro do ano passado, o chefe da Micron Technology reconheceu que a rentabilidade na produção de DRAM clássica (DDR5) é maior do que na fabricação de HBM. Ele reiterou essa conclusão no relatório do último trimestre fiscal. Os concorrentes da empresa apresentam indicadores financeiros semelhantes.

Fatos-chave

- No trimestre passado, a margem total da Micron aumentou de 75 % para 81 %, confirmando o crescimento da rentabilidade não apenas no segmento HBM.

- A Samsung, como maior fabricante de memória, percebeu tendências semelhantes já no final do ano passado.

Por que os preços do DDR5 estão subindo?

1. Demanda por DRAM – o aumento da demanda por memória comum elevou inicialmente os preços do DDR5, pois suas ofertas se tornaram limitadas.

2. Redirecionamento da produção – os fabricantes migraram em massa para HBM, deixando menos recursos para DDR5. Isso levou ao aumento dos preços do DDR5 até um nível onde sua venda tornou-se mais lucrativa.

3. Baixos custos de DDR5 – os custos de fabricação do DDR5 são significativamente menores que os do HBM, portanto a diferença entre receitas e despesas é maior, reforçando a rentabilidade.

Liderança tecnológica

- As empresas sul-coreanas (SK hynix, Samsung) superam os fabricantes chineses na tecnologia HBM em cerca de três anos.

- Se os preços permanecerem altos, os concorrentes chineses podem se consolidar no mercado DDR. No entanto, as sanções americanas podem limitar suas capacidades.

Estratégias contratuais

- A Samsung planeja firmar contratos de longo prazo (3–5 anos) com volumes e preços fixos vinculados aos níveis atuais do mercado. Os clientes são obrigados a fazer pagamentos adiantados significativos; seu registro dependerá da dinâmica dos preços.

- A Micron também utiliza acordos de longo prazo, mas inclui pesquisas: novos tipos de HBM serão adaptados às exigências específicas dos clientes. A empresa foca em fornecimentos integrados para data‑centers (DDR5 + HBM).

Futuro e perspectivas

- Novas instalações de produção estão previstas para entrar em operação não antes do final do próximo ano.

- Com a demanda crescente, a margem dos fabricantes de memória continuará aumentando.

- A SK hynix procura maneiras inovadoras de estabilizar os preços, mas a eficácia dessas medidas ainda é desconhecida.