A IA transformou os chips de memória em um dos produtos mais lucrativos do planeta

Inteligência artificial e o mercado de memória: como as empresas‑gigantes estão mudando as regras do jogo

A segunda metade do ano passado levou a um crescimento explosivo dos investimentos em IA, tornando a indústria de chips de memória super lucrativa. Segundo previsões analíticas, a Samsung ultrapassará em receita a Apple, Microsoft e Alphabet, enquanto a SK hynix e a Micron entrarão na lista das dez empresas mais lucrativas do mundo já neste ano.

Empresa | Crescimento das ações desde o início de 2024
Samsung | +72 %
SK hynix | +90 %
Micron | +65 %

Por que a memória se tornou um “nó de ouro”
1. A demanda por HBM – memória de alta largura de banda especializada, necessária para IA – substituiu os módulos DRAM tradicionais usados em smartphones e PCs.
2. O inferência‑AI requer enormes volumes de DRAM comum, o que levou à escassez e ao aumento dos preços.

A Trendforce informou que os preços da memória nos primeiros três meses de 2026 aumentaram não 50 %, mas impressionantes 100 %.

Resultados financeiros
- A Samsung Electronics anunciou lucro líquido superior a US$30 bilhões no primeiro trimestre de 2026, superando o recorde trimestral anterior e quase atingindo o pico anual.
- Cerca de 94 % desse lucro veio do negócio de semicondutores.
- A SK hynix e a Micron apresentaram resultados igualmente impressionantes, confirmando a dominação dos três gigantes no mercado de memória.

A FactSet estima que o lucro líquido combinado da Samsung, SK hynix e Micron em 2026 será de aproximadamente US$350 bilhões. De acordo com previsões, cada uma entrará na lista das dez empresas mais lucrativas do mundo – um evento que ninguém previu há um ano.

Eficiência operacional
- RAM: margem operacional de 80 %.
- Memória flash: margem de 60 % (dados da Counterpoint).

Novos modelos de fornecimento e investimento
Anteriormente, os clientes dependiam de acordos verbais. Agora, muitas empresas estão passando a contratos obrigatórios de até cinco anos, que incluem:
- Pré‑pagamento de cerca de 30 % do valor;
- Participação em investimentos em novas fábricas.

“Quem domina a memória pode dominar também a IA”, observa um representante da Counterpoint.

Investimentos na produção
Construir uma fábrica de chips pode custar mais de US$20 bilhões e levar anos.
A Samsung, SK hynix e Micron já estão trabalhando em novos empreendimentos, mas os analistas acreditam que a capacidade total das novas fábricas não será atingida até o final de 2027‑2028. Portanto, melhorias na situação nas próximas semanas são improváveis.

Perspectivas de escassez
De acordo com pedidos preliminares da Samsung, a lacuna entre demanda e oferta em 2027 pode ser ainda mais pronunciada do que em 2026, disse o chefe da divisão de produção de memória de chips, Kim Chee‑jun.

Conclusão:
A demanda por memória impulsionada pelo crescimento da IA transformou os fabricantes de DRAM e flash em algumas das empresas mais lucrativas do mundo. Apesar dos altos custos de capital e dos longos prazos para a construção de novas fábricas, a expectativa de escassez adicional e aumento de preços permanece forte.