Calculadora de Equity
📋 Informações da empresa
Ações atuais antes do investimento
Valor da empresa antes do investimento
Novo capital levantado
Calculado automaticamente
📋 Termos do investimento
Valor da empresa após o investimento
Novo capital levantado
💡 Cenários comuns:
📊 Resultados de participação
📋 Tabela de capitalização (Cap Table)
| Acionista | Antes do investimento | Depois do investimento | Ações | Valor |
|---|
📊 Distribuição de participação
Antes do investimento
Depois do investimento
📉 Impacto da diluição
💧 O que é diluição?
Diluição ocorre quando novas ações são emitidas, reduzindo a porcentagem de participação dos acionistas atuais. Sua fatia do bolo diminui, mas o bolo cresce.
📈 Anti-diluição
Alguns investidores negociam proteção anti-diluição para manter sua participação se a empresa levantar dinheiro com valuation menor (down round).
💡 Gerenciando a diluição
Valuations mais altos significam menos diluição para o mesmo investimento. Pools de opções diluem acionistas existentes, então o timing importa.
Calculadora de Equity - Calcule a porcentagem de participação na empresa
📊 Calcule a porcentagem de participação, diluição, ações dos investidores e valuation da empresa. Perfeito para startups, rodadas de fundraising e gestão de cap table.
O que é participação (Equity Ownership)?
A participação (equity ownership) representa a porcentagem de uma empresa que você possui, normalmente medida em ações. Ela determina seus direitos de voto, participação nos lucros e a fatia do valor caso a empresa seja vendida.
Termos-chave
- Valuation Pre-Money: valor da empresa antes do novo investimento
- Valuation Post-Money: valor da empresa após o investimento (Pre-Money + Investimento)
- Ações em circulação: total de ações emitidas para todos os acionistas
- Diluição: redução da porcentagem de participação quando novas ações são emitidas
- Cap Table: tabela de capitalização com acionistas e participações
- Option Pool: ações reservadas para opções de funcionários
Fórmula da porcentagem de participação
Participação % = (Suas ações / Total de ações) × 100%
Método Pre-Money
Passo 1 - Calcular o preço por ação:
Preço = Valuation Pre-Money / Ações existentes
Passo 2 - Calcular novas ações emitidas:
Novas ações = Valor do investimento / Preço por ação
Passo 3 - Calcular participação:
Investidor % = Novas ações / (Existentes + Novas ações)
Exemplo:
- Ações existentes: 1,000,000
- Valuation Pre-Money: $4,000,000
- Investimento: $1,000,000
- Preço por ação: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Novas ações: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Total de ações: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Participação do investidor: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Participação dos fundadores: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Método Post-Money
Cálculo mais simples — participação % direto pela razão investimento/valuation:
Investidor % = Investimento / Valuation Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Investimento
Exemplo:
- Valuation Post-Money: $5,000,000
- Investimento: $1,000,000
- Participação do investidor: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Cálculo de diluição
Diluição = (Antigo % - Novo %) / Antigo %
- Fundador possuía 100% antes do investimento
- Fundador possui 80% após o investimento
- Diluição = (100% - 80%) / 100% = 20%
Impacto do Option Pool
Pools de opções diluem os acionistas existentes. Quando incluído:
- Pool pre-money: criado antes do investimento, dilui apenas os fundadores
- Pool post-money: criado após o investimento, dilui todos
- Tamanho típico: 10–20% das ações post-money
Rodadas de captação
Seed:
- Investimento: $500K - $2M
- Valuation: $2M - $10M
- Diluição: 10-25%
- Objetivo: desenvolvimento do produto, tração inicial
Série A:
- Investimento: $2M - $15M
- Valuation: $10M - $50M
- Diluição: 15-30%
- Objetivo: escalar, expansão de mercado
Série B:
- Investimento: $10M - $50M
- Valuation: $30M - $200M
- Diluição: 15-25%
- Objetivo: crescimento, novos mercados
Participação dos fundadores ao longo do tempo
Jornada típica de participação dos fundadores:
- Início: 100% (somente fundadores)
- Após Seed: 75-85%
- Após Série A: 50-65%
- Após Série B: 40-50%
- Após Série C: 30-40%
- No IPO: 20-30% (se bem-sucedido)
Protegendo sua participação
- Negocie valuations maiores: menos diluição por dólar captado
- Capte menos: apenas o necessário
- Cláusulas anti-diluição: proteção contra down rounds
- Vesting: garante compromisso de cofundadores
- Direitos pro-rata: manter % em rodadas futuras
Erros comuns
- Confundir pre e post-money: pode causar erro de diluição 2x
- Esquecer o option pool: gera diluição inesperada
- Não acompanhar fully diluted: inclua opções, warrants
- Ignorar preference stack: preferências de liquidação afetam o valor
- Focar só em %: 10% de $100M > 20% de $10M
Boas práticas de cap table
- Mantenha atualizado: após cada transação
- Use software: Carta, Pulley ou similar
- Controle fully diluted: inclua todas as ações potenciais
- Documente tudo: contratos de compra, grants de opções
- Compartilhe com stakeholders: transparência constrói confiança
💡 Dica Pro: Foque no valor da sua participação, não apenas no percentual! Um percentual menor de uma empresa mais valiosa pode valer mais. Por exemplo, 10% de uma empresa de $100M ($10M) vale mais do que 50% de uma empresa de $10M ($5M). Ao captar, busque valuations que equilibrem atratividade para investidores (preço razoável) e minimização de diluição. E, principalmente, negocie proteções como assentos no conselho, direitos pro-rata e direitos de informação — muitas vezes valem mais do que 1–2% a mais de participação!
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